389：波澜起伏（2/2）

眼看争论陷入僵局，高盛的胡诅六将目光投向一直沉默聆听的王盛，决定直击核心：“王总，资本的争论最终是为企业战略服务。

我们不妨回到本质问题：您计划融资多少？

盛影若要实现占据内地50%以上市场份额的宏伟目标，需要多少真金白银？”

王盛环视众人，徐徐道：“诸位的数据和分析都很精彩。

但盛影的眼光，不止于当下估值的一时高低。”

他缓缓道，“我们要构建的，是一个贯穿内容创作、发行渠道、终端放映、衍生开发乃至技术标准的完整生态。

这意味着，我们需要在全国范围内，尤其是经济发达的二级城市，持续建设高标准的多厅影院；

需要将‘成龙快乐园’模式复制到其他核心区域；需要加大对特效技术的投入，追赶国际先进水平；需要储备更多的优质IP和内容……”

他顿了顿，抛出一个让在场所有人都心头一震的数字：“基于此，我们初步测算，首轮融资，需要30亿人民币。”

会议室内出现短暂的寂静。

30亿，在2002年，这是一个天文数字，足以收购数家大型国有企业。

摩根士丹利的吴长根眼中精光一闪：“30亿！如果估值能达到180亿，稀释约16.7%的股份即可实现。这在H股市场是完全可行的。”

中金的朱总微微皱眉：“在A股，一次性融资30亿挑战极大，可能需要特殊通道，但并非不可能。关键是估值能否支撑。”

王盛抬手，制止了可能的再次争论：“关于上市地，我的原则是：A股为主，不排除未来在条件成熟时探索境外路径的可能性。

盛影的根基在中国，我们必须首先扎根于这片土壤。

至于融资方式……”

王盛抬手示意，助理把融资方案分发下去。

……

各路资本代表翻开融资方案。

方案如下：

上市主体：盛影传媒集团股份有限公司，在国内A股主板上市。

股权结构设置：

王盛在上市前持有77%股份。上市发行新股后，为确保控制权，王盛持股比例需保持在50%以上。

中影集团作为战略投资者，其20%的持股比例可在上市后适当稀释，但需保持重要股东地位，以提供持续的政策背书。

陈良的3%股权同样参与稀释。

融资与控股权保障：

假设融资30亿，根据A股市场可能接受的相对保守的估值，例如，基于较高市盈率如30倍，对应约150亿市值，需要发行约20%的新股（30亿/ 150亿≈ 20%）。

上市前总股本设为100%。王盛77%，中影20%，陈良3%。

发行20%新股后，总股本变为120%。

王盛持股比例变为 77%/ 120%≈ 64.17%。

中影持股比例变为 20%/ 120%≈ 16.67%。

陈良持股比例变为 3%/ 120%= 2.5%。

公众股东持股 20%。

此方案下，王盛依然拥有绝对控股权。

应对未来资本需求：

本次融资30亿已足够支撑未来2-3年的高速扩张。

为满足更长远发展（如国际扩张、大规模并购），可在上市后考虑发行公司债、可转债等工具，或待A股市场更加成熟、公司市值进一步提升后，进行增发融资。

员工激励：预留部分股份作为股权激励池，由我或指定主体代持，未来用于激励核心骨干，确保团队稳定和积极性。

……

观察着各路资本代表的神态，王盛又道：“关于QFII和海外资本。朱总提到的QFII是重要方向。待该制度地，盛影作为A股优质龙头，自然能吸引海外资金通过QFII渠道投资，间接实现“引进来”，无需此时急于出海。”

“诸位，”

王盛继续道：“中国电影市场的大盘，正在以每年近乎翻倍的速度增长。

我可以保证，这仅仅是开始。

随着入世后经济的进一步发展，国民收入的提高，它必将成为一个全球瞩目的超级市场。

盛影要做的，不是简单地分一杯羹，而是要与这个市场共同成长，成为定义行业标准的领导者。

我们需要的是有远见、有耐心、能与我们并肩作战的资本伙伴，而不是短视的投机客。”

他目光如炬迎着众人的目光道：“30亿，50亿，甚至更多，不是为了圈钱，是为了构筑一个未来十年、二十年都无法被轻易超越的护城河。

院线，是渠道命脉；影视城，是IP地和文旅融合的试验田；特效技术，是未来工业化的基石。这一切，都需要巨量的、长期的资本投入。”

“我的方案就在这里。”

王盛最后道，语气斩钉截铁：“能接受这个原则，并愿意为此出价的，我们欢迎深入谈判。如果不能，那么，很遗憾。”

会议室内，资本的巨头们面面相觑，心中波澜起伏。